
说说最近这波紫光股份的“大新闻”吧,我是真觉得有点意思。其实这次上市计划“拐大弯”的戏码,真挺出乎我意料的。今年过完春节还没几天,我就看到紫光突然停了港股上市,转头搞A股定增。说实话,起初我还纳闷,这不是摆明了自己给自己添堵吗?等后来我细抠了那个公告,才发现事情没表面上那么简单。
我得先交个底,三年前我自己就重仓过紫光股份,说实话那时候看到“算力龙头”这四个字,我血压都能飙升两格。后来2023年AI爆发那阵,我还专门把买服务器的钱全押这上面,结果就是一直震荡,鸡肋的感觉涨两天就回落,跌起来是真让人焦虑,有阵子我居然梦里都在盯那绿色K线。这种大起大落的情绪,我相信真玩过券商或者大盘股的散户朋友都懂。
关于这次大动作,我自己第一感受就是——紫光其实不是简简单单“圈钱”。不少人说只要定增就是割韭菜,我开始也是这个想法,因为之前有段时间我被别的定增落套,资金被关在里面整整两年。不过细想,真不是一码事。它不是搞概念,是真在憋大招。
比如公告里那个“算力×联接”我刚看完也一头雾水,后来琢磨半天,大白话讲芯片和服务器设备你有再多,如果网络跟不上,数据卡半天,也白搭。去年年底我亲身踩过类似的坑,当时公司服务器升级,网络是拖后腿的最大短板,花钱买了好的CPU,但网不提升就是卡,我做数据模型那几天都郁闷炸了。所以紫光这策略就是我自己干过的升级方案——光靠CPU不行,还得升级交换机和路由,等于包圆子干活,不留硬伤。
还有一块,大家总觉得新华三离自己很远,其实它就是紫光手里的提款机。去年我还专门查过,这公司拿下好多大单,尤其企业级网络设备,市场份额特别稳,所以紫光这回收购新华三多点股份,也可以理解成——我以前和兄弟合伙开饭店,现在手里股份太分散,什么事都得商量着来,想翻台快点还手里没主,所以这回干脆多花钱收点筹码,把决策权“锁死”。我之前没教训的时候不明白这事,结果有次合伙炒股,几个朋友说来说去谁都拍不了板,错过了止损点,最后大家都亏钱。这种掌控感,真不是空话。
说到现金流,压力是真大。我春节钱还没花完,刚打开账户一紫光账上压根没多少现钱,反倒短期负债堆得跟小山差不多。这种场景跟我前几年拿着花呗还信用卡一个劲循环有点像,心里堵得慌,手里那点钱拉扯不过来,怎么都不得劲。所以港股排队慢,资金难进来,干脆掉头A股定增,最快的方式先把负债捂住口子,哪怕付出点成本也不得已。
当然我明白,企业能不能撑过去短期压力,真就两个核心一是抓住技术升级的窗口期,全力去抢市场——否则好不容易的位置说没就没了;二是要明白高成长的企业,债务、研发、扩张本来就像走钢丝,我自己炒成长股炒怕了几次,每次都是这样,压力大但只要没塌就能快速翻身。
要说这波定增是不是“豪赌”,说实话我觉得多少有点,把鸡蛋都放篮子里ALL IN,带着债往前冲。不过反过来,科创企业如果不上杠杆,那也啥都不剩。我这两年一直在想,究竟啥时候是“激进博一把”,啥时候应该“稳健躺平”?每次都觉得——你说市场会没机会吗?可机会来临时大家又怕得要命,没人敢真骑虎上山。
说到这,你们怎么看?如果你是紫光高管,会不会现在收缩一点先保命,还是像现在这样加着杠杆往前冲到底?说说你的真心话,谁有类似“高杠杆冒险”的踩坑或者翻身经历,也欢迎在评论里聊聊。说实话,我是真觉得,投资做多了,胆子大有时候是机会,但心态要稳住才行。你觉得我这波分析说到了点子上吗?在评论区扣个“1”让我看咱们股友队伍到底有多壮大。反正我会一直盯着你们的留言,说不到点上,欢迎直接怼我——交流才有收获!
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